季曉雯、徐劍華
【關鍵字】閒置貨櫃船、租船市場、航線裁撤、慢速航行
【keywords】Idle containerships、charter market、service cut、slow steaming
隨著承運商尋求提高艙位利用率水準，閒置船隊規模不斷擴大。
閒置船隊幾乎在所有規模的船舶類型上全線上升
海洋聯盟聯合2M聯盟和THE聯盟，減少其提供的跨太平洋航線上的環線數量，因為關稅戰威脅到新增運力。
由於運輸需求下降，承運商向船東返回剩餘運力，所以幾條主要貿易航線的服務航線削減導致了閒置船舶數量的增加。
根據勞氏情報（Lloyd’s List Intelligence）的資料，7月份閒置的貨櫃船運力已增加到305,594 TEU，約占全球船隊總艘數的4.3％，占全球船隊總運力的1.5％。
根據Alphaliner的資料，6月份取消了3條跨太平洋服務航線，移除21,000 TEU運力，占跨太平洋航線總運力的6.7％，反映出需求前景惡化，並且符合正在發生的中美關稅戰中貿易緊張局勢加劇的背景。
Alphaliner說：「跨太平洋航線和中東航線的進一步服務削減將在未來幾周內給閒置船舶池進一步增加壓力。」
Alphaliner說，雖然計畫在七月和八月推出的跨大西洋和亞洲-澳大利亞貿易的若干新服務航線將有助於消除部分閒置船隻，但由於夏季旺季未能提振整體噸位需求，預測「仍然黯淡」。
Alphaliner說，閒置船隊幾乎在所有規模的船舶類型上全線上升，即期市場的開放式船舶數量繼續增加。
由達飛輪船、中遠海運和長榮組成的海洋聯盟聯合2M聯盟和THE聯盟，減少其提供的跨太平洋服務航線的數目，以提高艙位利用率。
跨太平洋至北美西南航線（PSW）集中在亞洲出口到加利福尼亞州的洛杉磯、長灘和奧克蘭港口。其中，PSW4環線將從8月底開始取消。
Alphaliner說：「在傳統繁忙的夏季旺季期間，正在實施運力削減計畫，由此引發了從亞洲到美國西海岸的即期運價大幅上漲。」
儘管最近宣佈削減運力，但從亞洲到美國東海岸和西海岸的整體跨太平洋運力仍然高於一年前。
Alphaliner說：「預計2018年9月的周運力將達到45萬TEU，而2017年為441,700TEU，同比成長1.9％。然而，同4月份創紀錄的8.4％漲幅相比，成長率已顯著放緩。」
幾乎所有各個不同容量級別船舶的閒置船隊都在全線上升
由於承運商通過削減服務航線以及對租賃噸位採取更謹慎的方法來應對激增的運營成本，貨櫃船的租賃費率也因此變高。
隨著承運商縮減服務航線或發空白航班，閒置的船舶池繼續擴大規模。
非營運船東可能會度過漫長的夏季。他們不僅在應對傳統的年中需求放緩，而且對承運商的租賃市場採取了更為謹慎的態度。
由於去年穩定形勢的延續，租船市場在2018年初保持穩定的上升曲線。然而，由於閒置船數穩步上升，最近幾周租船費率開始走軟。
儘管市場在一個眾所周知的平靜時期通常會出現這種情況，但承運商為應對第一季糟糕的財務狀況而採取的更嚴格的運力措施已經對即期運力的需求產生了抑制作用。
此外，分析機構Alphaliner表示，承運商已宣佈在表現不佳的貿易航線上撤銷一些環線，特別是在跨太平洋和中東地區，此舉將在未來幾周內對閒置船舶池進一步增加壓力。
雖然計畫在7月和8月在跨大西洋和遠東－澳大利亞交易上推出的一些新服務產品將有助於清除一些剩餘船隻，但Alphaliner補充說，夏季預測仍然暗淡，因為高峰貨物季節未能提升整體運力需求。
Alphaliner說：「幾乎所有各個不同容量級別船舶的閒置船隊都在全線上升，現貨市場的開放式船舶數量繼續增加。船舶現成可用性正在降低租船費率，而且預期不會很快出現逆轉的跡象。」
回顧6月中旬，勞氏情報的資料顯示，雖然閒置船艘數只有218艘，但就容量而言，這占世界貨櫃船隊總運力的1.2％，即255,900 TEU。
這並不是說長租期的活動完全枯竭，因為經紀人至少注意到一些新業務。
事實上，一家位於倫敦的經紀公司表示，儘管市場趨勢明顯疲軟，但它看起來確實呈現季節性的活躍。
租船費率指數回落
儘管承運商目前存在困境，但在7月中旬仍有幾個備受矚目的合約。然而，協議的細節表明他們再次對市場保持警惕。
幾個月前，在強大的租船市場中，當承運商突然尋求確保大型船舶來履行聯盟義務時，他們似乎很樂意在某些情況下簽署長達18個月的固定合約。但是，現在，承租人傾向於選擇僅在單個迴圈航次基礎上簽訂單船合約。
最新的例子包括法國達飛輪船在亞洲太平洋航線獲得8,500 TEU Conti Makulu輪的租約，為期70-100天，每天租金15,900美元。
經紀人報告稱，新成立的日本航運公司海洋網路船務（ONE）為生態型7,000 TEU的Cape Chronos提供短期租約延期，此外還為租用6,000 TEU 的Ikaria在遠東-美國東海岸往返航次航行的租約達成協議。
但另一個共同的主題是運價在上一個合約週期的水準上下降，幾乎所有各個容量段的船隻都出現了這一明顯的趨勢。
豪·魯濱遜貨櫃船指數（Howe Robinson Containership Index）涵蓋從700 TEU到8,500 TEU不帶吊機的船舶，目前為815點，比過去一個月的846點有所下降。Braemar’s BOXi也計算了700 TEU到8,500 TEU的船舶命運，同期從91.78點下降到89.1點。
與此同時，漢堡船舶經紀人協會的新上下文指數（New Contex），涵蓋從1,100 TEU到4,250 TEU容量的船舶加權平均值，在過去一個月內回落至522點。
根據HSA的資料，下降幅度最大的是1,700 TEU至4,250 TEU區段的船，即前巴拿馬型船。
Alphaliner指出，就該區段的上限，即傳統巴拿馬型船而言，最近幾個月穩定復甦了一段時間，在7月份的第一周中就有9艘船被閒置。
其中一些已經被承運商搶訂一空。然而，據報導，每日租船費率遠遠低於14,500美元，而且在過去的幾個月裡也達不到這個價位。
例如，一份經紀人報告說，中遠海運以12,000美元一天的租金簽署了一艘4,132 TEU船 Grouse Hunter的租約，使用至2019年春季，用於亞洲航線。目前仍在談判的其它租約都將以更低的租金租賃。
傳統巴拿馬型船的船東以及所有非營運船東所擔心的是，由於承運商繼續調整網路以控制運營成本，未來幾周將繼續有船退出營運，租金有進一步降低的空間。
隨著一些租賃船隻返回閒置池以便騰出空位，哪怕更多的新超大型貨櫃船的湧入對於疲軟的租船市場也無濟於事。
減速航行對租船費率利好
這並不是說租船市場全是悲觀和沮喪。
首先，租船費率遠遠超過許多人對2018年的市場預期。HSA的New Contex顯示，2018年中期的費率遠遠高於2017年的水準。即使最近幾周傳統巴拿馬型船的費率略有下降，該指數仍顯示租船費率比去年上漲了近60％。
最近，德魯里提出了一個觀點，即在租賃運力更為流行的情況下，交易條件也更為有利。亞洲-大洋洲航線的南向貿易比超大型船流行的亞洲-北歐貿易更為強勢。
地中海航運公司最近提出倡議，在某些航線推行更多的減速航行，這可能會增加運力投放，並導致租船費率提升。
德魯里說：「減速航行將有助於減少燃料消耗，但它需要增加額外的船隻來維持服務航線，以維持每週的頻率，因此將增加對租船運力的需求。」
此外，分析師尚未大幅調整租船市場的全年前景，儘管承運商在第一季對盈利能力的不足尚未作出反應。
預計夏季月份的租船費率也將下降，但目前尚不清楚承運商是否會進一步撤銷服務航線或抽停航班以降低成本。
然而，如果航運公司的半年業績甚至比目前擔心的更糟糕，那麼在役運力將受到更嚴格的審查，而且租入的噸位將首先排在裁減的佇列中。
參考文獻
- MDS Transmodal: Service cuts leave containerships idle, Lloyd’s List 18 Jul 2018
- Linton Nightingale: Carrier woes weigh on charter market, Lloyd’s List 23 Jul 2018
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