挪威乾散貨航運公司Golden Ocean與海事集團CMB.TECH NV於4月22日共同宣布，雙方已簽署股份換股合併的意向書，規劃由Golden Ocean併入CMB.TECH的全資子公司CMB.TECH Bermuda Ltd.，換股比例為每股Golden Ocean股份兌換0.95股CMB.TECH股份，並保留依慣例進行調整的空間。[rsc_restrict_content allowed_to=”logged_in”]
此合併計畫已獲Golden Ocean董事會與交易委員會一致通過，CMB.TECH監事會亦表同意。Golden Ocean方面已取得由挪威金融服務集團DNB旗下DNB Markets所出具的公平性意見書，確認此換股比例在財務上對Golden Ocean股東屬合理條件。
若合併案順利完成，Golden Ocean將從NASDAQ與奧斯陸泛歐交易所退市，CMB.TECH則將維持其在紐約證券交易所與布魯塞爾泛歐交易所的上市地位，並計畫於合併後申請在奧斯陸泛歐交易所進行次級上市。
交易完成後，CMB.TECH將新發行近9,600萬股股份，Golden Ocean股東將持有合併後公司約30%股權（不含庫藏股為33%），CMB.TECH原股東則持有約70%（不含庫藏股為67%）。合併後的公司將擁有超過250艘船舶，成為全球規模領先的多元化上市航運集團之一。
Golden Ocean執行長西蒙森（Peder Simonsen）指出，該合併計畫將使雙方乾散貨船隊相互補強，整體船隊將涵蓋87艘好望角型（Capesize）與紐卡斯爾極限型（Newcastlemax）現代化船舶，並強化公司在市場價值、資產淨值及股權流動性等層面的整體表現。
Golden Ocean交易委員會主席斯汀（Carl Steen）表示，根據雙方資產淨值計算，CMB.TECH每股為15.23美元、Golden Ocean每股為14.49美元，委員會一致認為換股比例公平，且此交易有助於提升公司整體利益。
CMB.TECH執行長薩佛瑞斯（Alexander Saverys）則說明，合併完成後，公司船隊將分布於5大航運部門，總資產價值將突破110億美元。結合現有上市地位與提升的股份流動性，CMB.TECH將有更多資源持續擴張並投資於船隊升級。他亦強調公司對航運去碳化的承諾已逐漸反映在長期合約上，近期國際海事組織（IMO）對減碳政策的決議亦有助公司在低碳轉型上的布局。
根據雙方公司背景，CMB.TECH為總部設於比利時安特衛普的海事集團，擁有超過150艘涵蓋原油油輪、乾散貨船、貨櫃船、化學品油輪及離岸風電支援船的船舶，並在氫能與氨燃料等替代能源領域積極發展，力推航運業去碳化。該公司目前於布魯塞爾泛歐交易所與紐約證券交易所掛牌交易。
Golden Ocean則為設立於百慕達的國際乾散貨航運公司，專營礦石、煤炭、穀物與肥料等貨品之海運服務，截至2025年2月，旗下船隊規模為91艘，總載重噸約1,370萬噸，並已在那斯達克全球精選市場與奧斯陸泛歐交易所上市。
此合併案尚需完成最終盡職調查、正式交易協議簽署、各方董事會及Golden Ocean股東會批准、監管機關核准，以及CMB.TECH向美國證券交易委員會提交的Form F-4註冊聲明生效後，方能完成。雙方預計於2025年第2季簽署正式協議，並於第3季完成交易。不過，雙方也提醒投資人，最終協議條款仍可能變動，甚至不排除交易未能成案的可能。
（航貿週刊202517期）
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